Lei06

В предыдущей статье этой серии о LAB был сделан вывод: "OI USD $107.30M — новый максимум серии, $78.12M приходится на шорты — количество контрактов снижается, что говорит об отступлении быков, а рост стоимости в USD обусловлен повышением цены. Стоимость шортовых контрактов выросла с $67.44M до $78.12M, +15.8%. Эта фраза сегодня стала ещё более актуальной." Сегодня я вывел полную кривую за 10 периодов, и сразу после публикации предыдущего вывода был обновлён рекорд: 5-й период: 26.55% быков / 73.45% медведей Это абсолютный максимум доли шортов за всё время отслеживания в этой серии BTC, ZEC, DOGS, TON, LAB, NOT, BILL, ETH — не 73.45%, а уже превзойдённые 72.80% из предыдущей статьи, увеличившись на 0.65 процентных пункта. В тот же период OI USD составил $111.04M, количество контрактов — 23,932,814 — двойной рекорд за всё время отслеживания контрактов LAB. $111.04M × 73.45% ≈ $81.51M шортовой позиции — абсолютный максимум стоимости шортовых контрактов в USD для любого актива и времени в этой серии. Затем произошло то, чего не было с начала отслеживания серии — резкое колебание OI за один период: 5-й период: OI USD $111.04M 6-й период: OI USD $77.98M Падение за один период: -$33.06M (-29.8%) Это не постепенное сокращение позиций — более 30% OI исчезло за 4 часа. Что вызвало испарение $33.06M OI за один период? Рассмотрим соотношение быков и медведей: 5-й период — 73.45% шортов, 6-й — 67.51% шортов — снижение на 5.94 процентных пункта. Количество контрактов снизилось с 23,932,814 до 23,401,532, уменьшившись на 531,282 (-2.2%). Но OI USD упал на 29.8% — количество контрактов уменьшилось всего на 2.2%, а стоимость в USD — на 29.8%. Эта разница обусловлена обвалом цены. Вычислим подразумеваемую цену 6-го периода по OI USD и количеству контрактов: $77,983,321 ÷ 23,401,532 ≈ $3.33 Подразумеваемая цена 5-го периода: $111,042,839 ÷ 23,932,814 ≈ $4.64 С $4.64 до $3.33 за 4 часа — падение на 28.2%. Это не медленное снижение, а флэш-крэш. Во время флэш-крэша доля шортов снизилась с 73.45% до 67.51% — это означает, что основная реакция шортов на падение в -28% была закрытие позиций с прибылью (тейк-профит), а не наращивание шортов. Они открывали шорты около $4.64 и закрывали их около $3.33, фиксируя прибыль, что вызвало резкое падение OI. Но сейчас LAB торгуется на уровне $4.57. После флэш-крэша цена отскочила с $3.33 до $4.57, рост +37.2%. А в последнем периоде: соотношение быков и медведей 28.36% / 71.64%. Шорты в процессе отскока цены с $3.33 до $4.57 снова поднялись до 71.64% — всего на 1.81 процентный пункт ниже максимума в 73.45%. Новые шорты, открытые в диапазоне $3.33-$4.57, установили стоп-лоссы выше $4.57. 73.45% — абсолютный максимум серии, который вызвал флэш-крэш с падением OI на $33.06M, цену до $3.33 и последующий отскок на 37.2%. Шорты закрылись, новые вошли, сегодня 71.64%, осталось 1.81 процентный пункт до максимума. $LAB

В предыдущей статье о LAB последняя фраза была: "Из позиций на $107.30M около 72.80% — шорты, что является абсолютным максимумом по стоимости шортовых контрактов в USD с начала отслеживания этой серии. Выше $4.66 шортовые позиции — самые крупные за всю историю отслеживания. Сегодня эта цифра стала ещё больше." Сегодня соотношение лонгов и шортов по контрактам LAB на Binance за последние три периода (4ч): 32.40% лонгов / 67.60% шортов 31.59% лонгов / 68.41% шортов 30.57% лонгов / 69.43% шортов (самое свежее) Доля шортов снизилась с 72.80% в предыдущей статье до 69.43%, уменьшившись на 3.37 процентных пункта. Эти 3.37 пункта соответствуют части шортов, которые держали стоп-лоссы выше $4.66 и сегодня были сработаны. Но самое важное сегодня — не соотношение лонгов и шортов, а объём торгов: ¥6.91 млрд Для сравнения с историческими данными по LAB из этой серии: В статье до предыдущей (когда цена была $4.28) 24-часовой объём on-chain LAB составлял $12,747,479 (около ¥92.47 млн) Сегодня объём контрактов на OKX — ¥6.91 млрд ¥6.91 млрд против ¥92.47 млн — сегодняшние объёмы в 74.7 раза больше, чем on-chain данные из предыдущей статьи. Конечно, объёмы относятся к разным рынкам (контракты vs on-chain спот), поэтому прямое сравнение в кратных величинах некорректно. Но такой скачок говорит о том, что сегодня рынок контрактов LAB привлёк капитал, который ранее не был представлен в on-chain сегменте, для участия в этой борьбе за позиции. Каково направление оборота в объёме ¥6.91 млрд? Учитывая изменение соотношения лонгов и шортов: шорты снизились с 72.80% до 69.43%, то есть на 3.37 пункта — это значит, что значительная часть из ¥6.91 млрд — это закрытие шортов (принудительное или добровольное), а не просто одновременное открытие лонгов и шортов. Но важно: шорты всё ещё доминируют. 69.43% шортов против 30.57% лонгов — это означает: Срабатывание стоп-лоссов локальное, а не повсеместное. Падение с 72.80% до 69.43% — потеря 3.37 процентных пункта шортов — соответствует части шортов, открытых в недавнем диапазоне выше $4.66, которые вышли из позиций, но более ранние шорты или те, кто установил более широкие стоп-лоссы на более высоких уровнях, остаются. Фраза из предыдущей статьи: "Масштаб ликвидаций больше, чем в случае с $2.87" — сегодня это начало реализации этой мысли, а не её завершение. LAB +20.48%, объём ¥6.91 млрд, шорты снизились с 72.80% до 69.43% — срабатывание стоп-лоссов началось, но локально, не повсеместно. Это первый кадр, а не финал. $LAB $NOT $DOGS

BTC сегодня $79,459, упал ниже $80K. Причина проста: Ормузский пролив, начались боевые действия. Во время перемирия между США и Ираном произошли столкновения — Иран обвиняет США в атаке на иранские суда, Трамп говорит, что перемирие "все еще действует". Ормузский пролив сейчас закрыт, через него проходит около 20% мировой нефти, сейчас он заблокирован. Если пролив закрыт на один день, цена на нефть растет на этот же день. Рост цен на нефть ведет к росту инфляционных ожиданий, рискованные активы падают. BTC упал ниже $80K не из-за "проблем в криптосфере" — а из-за проблем в мире. Золото сегодня растет (за последние 6 месяцев +18%), BTC падает — это классический "когда возникает геополитический риск, старые деньги бегут в золото, а новые еще не решили, куда идти". Индекс страха и жадности 38 (Fear), впервые с начала отслеживания серии вошел в зону страха. Но на рынке фьючерсов доля счетов, делающих ставки на рост BTC, сегодня поднялась до 43% — максимальное значение с начала отслеживания серии. Ормузский пролив закрыт, розничные инвесторы боятся, но кто-то тихо покупает на $79,000.

Сегодня он сдвинулся. Индекс страха и жадности: 38 (Страх) С 47 до 38, за одну ночь, рыночное настроение изменилось с "нейтрального" на "страх". BTC сегодня $79,591, упал ниже $80,000. Это первый раз с начала отслеживания BTC в этой серии, когда цена опустилась ниже $80,000. Но в тот же день CoinShares опубликовала последний отчет: Фондовые менеджеры наращивают позиции. Институциональные инвесторы постепенно увеличивают долю криптоактивов в портфеле, BTC — предпочтительный выбор для институциональных инвестиций, тенденция чистого притока средств улучшается. С одной стороны, розничные инвесторы боятся. С другой стороны, институционалы покупают. Это не впервые в этой серии — но сегодня расхождение самое явное. Индекс страха и жадности 38 (настроения розничных инвесторов) и отчет об увеличении позиций институционалов (поведение институциональных инвесторов) появились в новостях в один день, указывая на полностью противоположные направления. Но есть один контрактный показатель, который количественно отражает это расхождение: Доля длинных позиций по BTC (последние три 4-часовых периода): 41.44% → 42.69% → 43.07% Вчера в серии писали, что 39.56% — это максимум по доле длинных позиций — сегодня за три периода она выросла с 39.56% до 43.07%, абсолютный рекорд с начала отслеживания BTC в серии. Иными словами: в процессе падения BTC с $80,400 до $79,591 доля счетов с длинными позициями на рынке контрактов не снизилась, а наоборот выросла с 39.56% до 43.07%. "Страх" — это показание индекса страха и жадности. "Чем больше падает, тем больше длинных позиций" — это поведение на рынке контрактов. Обе вещи верны одновременно: настроение ухудшается, но количество длинных позиций растет. Объяснение этого противоречия только одно: Те, кто сейчас испытывает страх, в основном не открывали короткие позиции на рынке контрактов — это наблюдающие розничные инвесторы, держатели спотовых позиций с убытками, которые смотрят на падение цены, но не действуют. А на рынке контрактов те, кто увеличивает длинные позиции при падении, — это другая группа: они не боятся, они считают, что эта цена стоит ставки. Финансовая ставка сегодня снова стала отрицательной: -0.000015 Вчера была +0.000036, сегодня -0.000015 — периоды, когда платили длинные позиции, закончились, теперь короткие снова начинают платить. Но величина -0.000015 очень мала (около 1.64% годовых) — это не сигнал масштабного возвращения коротких позиций, а знак того, что быки и медведи в диапазоне $79,500-$80,000 только что достигли нового равновесия. Индекс страха и жадности 38, BTC упал ниже $80K, но доля длинных позиций по контрактам достигла рекордных 43.07%, институциональный отчет показывает наращивание позиций — в самый страшный момент настроений большинство тихо открывают длинные позиции. $BTC

Вчера в этой серии писали про BILL, была такая фраза: "В первом выпуске BILL быки составили 68,74%, что является максимальным значением с начала отслеживания этой серии." Сегодня в эту серию добавился новый актив — ETH. Последнее соотношение быков и медведей: 71,93% быков / 28,07% медведей 68,74% побито. Расположим все активы, отслеживаемые в этой серии, по возрастанию доли быков: LAB последний выпуск: 27,20% быков (минимум серии) BTC последний выпуск: 39,56% быков ZEC: около 38-40% быков TON: 51,87% быков DOGS: около 55% быков NOT: 65,50% быков BILL первый выпуск: 68,74% быков (вчерашний максимум серии) ETH последний выпуск: 71,93% быков (новый максимум сегодня) От 27,20% у LAB до 71,93% у ETH — это полные границы этой шкалы. Но сегодняшние 71,93% у ETH имеют уникальный фон, отличный от всех предыдущих: Когда у NOT было 65,50% быков, дневной рост NOT по UTC составлял +14,20%. Когда у BILL было 68,74% быков, дневной рост BILL по UTC составлял +16,04%. Когда у TON было 51,87% быков, дневной рост TON по UTC составлял +9,92%. Сегодня у ETH 71,93% быков — при этом дневное изменение ETH по UTC -2,62%. Это первый случай в серии, когда актив с самым высоким процентом быков движется вниз по цене. Ранее высокий процент быков возникал на фоне "растущей цены, быки выигрывают". Сегодня 71,93% у ETH накапливались в процессе падения цены с $2,351.11 (открытие UTC) до $2,289.49. Полная кривая соотношения быков и медведей за 10 выпусков четко это иллюстрирует: Выпуск 1: 60,80% быков (цена ETH около $2,371) Выпуск 5: 66,05% быков (локальный минимум, около $2,350) Выпуск 10 (последний): 71,93% быков (текущая цена ETH $2,289) На каждом этапе цена падает, а доля быков растет — типичная структура "покупают при падении". С первого выпуска до последнего доля быков выросла на 11,13 процентных пункта — максимальный рост за 10 выпусков с начала отслеживания серии. Эти быки, вошедшие в рынок во время падения, считают, что диапазон $2,280-$2,350 — это хорошее место для входа. Ставка финансирования +0.0001 (около 10,95% годовых) — эти быки платят медведям каждые 8 часов. Они считают, что эти издержки меньше, чем упущенная возможность отскока при цене $2,289. Но здесь нужно отметить зеркальный риск: В серии про DOGS писали: "Медведи впервые превысили быков с 51,52% — они ставили на максимум и проиграли." Сегодня у ETH 71,93% быков, они ставят на минимум — если цена продолжит падать, эти быки столкнутся с таким же структурным давлением на выход, но в противоположном направлении. Доля быков у ETH 71,93% — новый максимум серии, превзошедший вчерашние 68,74% у BILL. Но это первый случай в серии, когда максимальная доля быков наблюдается на фоне падения цены — "покупают при падении", за 10 выпусков доля быков выросла на 11,13 процентных пункта, а ставка финансирования с годовой доходностью 10,95% отсчитывает время. $ETH $TON $BILL

Недавно ставшая вирусной «LG бейсбольная богиня» Вау, действительно кажется, что она прирожденная красавица!

Пересмотрел несколько раз, кажется, научился. Завтра попробую с резинкой 🤗

"BILL ¥8.55 млрд, подавляет весь рейтинг — это в 1,46 раза больше второго места и в 22,6 раза больше последнего места." Вывод, сделанный тогда: "¥8.55 млрд, что примерно соответствует $118 млн объема сделок, — это не мелочь, это значительный объем средств, который меняет владельцев." Сегодня впервые смотрим данные по контрактам Binance для BILL — сначала приведу цифры: Соотношение длинных и коротких позиций в первом периоде: 68,74% длинных / 31,26% коротких Соотношение длинных и коротких позиций в последнем периоде: 65,70% длинных / 34,30% коротких Расположим все отслеживаемые в этой серии активы по доле длинных позиций от низкой к высокой: LAB в последнем периоде: 27,20% длинных (минимум серии, 73% счетов в шорте) BTC в последнем периоде: 39,56% длинных (максимум с начала отслеживания BTC) ZEC: около 38-40% длинных TON в последнем периоде: 51,87% длинных DOGS: около 55% длинных NOT в последнем периоде: 65,50% длинных (максимум серии на момент вчерашнего поста) BILL в первом периоде: 68,74% длинных (новый максимум сегодня) BILL поднял верхнюю границу доли длинных позиций в этой серии на 3,24 процентных пункта. 68,74% означает, что счетов с длинными позициями по BILL в 2,2 раза больше, чем счетов с короткими позициями. Но есть важный контекст: Эти два периода охватывают примерно 8 часов — именно время после того, как BILL возглавил список роста на OKX (+25,06%, объем ¥8.55 млрд). То есть после оборота объема ¥8.55 млрд, оставшиеся позиции на 68,74% были длинными. Эти длинные позиции, оставшиеся в объеме ¥8.55 млрд, были открыты по цене около $0.07-$0.08 прошлым вечером. Сейчас BILL торгуется по $0.08755 — эти длинные позиции сейчас в прибыли. Однако с первого до последнего периода доля длинных позиций снизилась с 68,74% до 65,70%, то есть на 3,04 процентных пункта: Это означает, что за эти 8 часов часть длинных позиций была закрыта с прибылью — снижение на 3,04 пункта соответствует тем, кто вошел по $0.07 и вышел около $0.085-$0.089. Они ушли добровольно, а не были вынуждены. Это контрастирует с ситуацией у NOT вчера: За 10 периодов соотношение длинных и коротких позиций у NOT колебалось в пределах 64,86%-66,76%, то есть всего на 1,90 пункта — очень стабильно, с прочной базой длинных позиций. У BILL за 2 периода за 8 часов доля длинных упала с 68,74% до 65,70%, то есть на 3,04 пункта — колебания больше, что говорит о более "короткосрочном" характере длинных позиций по BILL: быстро входят и быстро выходят. Это соответствует характеру объема ¥8.55 млрд по BILL вчера — это не долгосрочные позиции, а плотный поток быстрых сделок. Первый период с 68,74% длинных — максимум серии, но за 8 часов снизилось до 65,70%, потеря 3,04 пункта говорит о более краткосрочном характере длинных позиций. Объем ¥8.55 млрд оставил позиции длинных, но не долгосрочных держателей. $BILL $DOGS $LAB

Сегодня вечером в одной картинке: BTC $80,481, откат -1.13%. Рейтинг роста контрактов OKX за тот же период: +32% / +25% / +22% / +16% / +15% / +14% / +13% 7 альткойнов, без исключений. BTC падает, альткойны растут. Два ключевых сигнала: Доля быков по BTC: 39.56% — абсолютный максимум с начала серии наблюдений. Доля медведей снизилась с 62.45% до 60.44%, три периода подряд снижается, короткие позиции по BTC сокращаются. Коллективный рост игровых токенов экосистемы — в рейтинге роста NOT и HMSTR, принадлежащие одной из ведущих социальных игровых платформ, сегодня базовая блокчейн-цепочка этой экосистемы первой показала +20%, за ней последовали игровые токены. Общий объем торгов ¥7.8 млрд. Индекс страха и жадности 47 (Нейтрально) — паники нет, капитал уже движется. Это ротация или однодневный всплеск? Ответ даст завтрашний показатель доли быков по BTC, сможет ли он превысить 40%.

BTC контракт сегодня $80,481, внутридневное изменение по UTC -1.13%, последний показатель Taker 0.8289 — доминирование продавцов, самый низкий уровень с начала отслеживания этой серии. Но в то же время в рейтинге роста контрактов OKX: 7 активов, +13% до +32%, без исключений. BTC падает, альткоины растут. Сегодня у BTC есть сигнал, противоположный направлению коррекции: Соотношение быков и медведей: 37.55% → 38.13% → 39.56% (процент быков, последние три 4-часовых периода) 39.56% — абсолютный максимум доли быков с начала отслеживания серии. Доля медведей снизилась с 62.45% до 60.44%, три периода подряд. Доминирование продавцов Taker + максимальная доля быков — два события происходят одновременно. Интерпретация этой комбинации: цена BTC снижается, но «продавцы» в этой коррекции в значительной степени — это закрывающиеся короткие позиции (покупка для закрытия — пассивный ордер, а не активная покупка), а не ликвидация длинных позиций. Отступление медведей → рост доли быков, но на стороне Taker всё ещё доминируют продавцы, так как розничные инвесторы и стоп-лоссы коротких позиций также выходят из рынка. Основные направления притока капитала в рейтинге роста OKX сегодня вечером: NOT ¥5.85 млрд + HMSTR ¥1.95 млрд — оба токена принадлежат игровой экосистеме, связанной с крупной социальной платформой, сегодня базовый блокчейн этой экосистемы также показал рост +20%, токены внутри экосистемы демонстрируют связанный нарратив. Это не случайно — это целенаправленное распределение капитала с определённым нарративным фоном внутри одной экосистемы. BTC $80,481, Taker 0.83 — минимум серии, быки 39.56% — максимум серии — капитал реорганизуется, а не просто уходит в одном направлении. Альткоины с ростом +13%-+32% — одно из направлений реорганизации капитала. 👇 $BTC $DOGS $NOT