Lei06

Uczestnicy rynku kryptowalut i twórcy treści Web3. Analizuj dane on-chain, śledź gorące narracje i dokonuj transakcji, które zrozumiesz. Uważam, że dobra treść wymaga cierpliwości, tak jak dobre pozycje.

1,1 tys.Obserwowane

1,3 tys.obserwujący

Feed

W tej serii opisano wiele struktur z różnymi proporcjami byków: Typ TON: zakres wahań w 10 okresach wynosi tylko 3,28 punktu procentowego (51,83%-55,11%), byki stabilne na wysokim poziomie, przypominające linię poziomą. Typ NOT: wahania w 10 okresach to 1,90 punktu procentowego (64,86%-66,76%), ekstremalnie stabilne, niemal linia prosta. Typ LAB: byki 27-33%, dominacja niedźwiedzi, w 10 okresach wąskie wahania na niskim poziomie. Typ BILL: w ciągu 2 okresów byki spadły z 68,74% do 65,70%, po wzroście nastąpił szybki odpływ. Typ ETH: w ciągu 10 okresów byki monotonnie wzrosły z 60,80% do 71,93% — im większy spadek, tym większy zakup, byki stale wchodzą podczas spadku cen. Dziś BSB pokazał strukturę trochę podobną do ETH, ale z zupełnie innym tłem: Stosunek byków do niedźwiedzi (10 okresów 4h, % byków, stary → nowy): 52,78% → 52,22% → 50,97% → 52,67% → 53,17% → 53,25% → 54,32% → 54,01% → 54,71% → 55,18% W ciągu 10 okresów udział byków wzrósł z 52,78% do 55,18%, czyli o 2,40 punktu procentowego. Różnica w stosunku do ETH to rytm — Wzrost udziału byków w ETH jest napędzany przez „kupowanie przy spadkach”, krzywa jest stroma, 11,13 punktu procentowego szybko narasta podczas ciągłego spadku cen. Wzrost udziału byków w BSB jest powolny, stabilny, z lekkim wzrostem w każdym okresie — był jeden niewielki spadek (3. okres 50,97%, 8. okres 54,01%), ale kierunek nigdy się nie zmienił, ostatecznie po 10 okresach powstała linia wznosząca. Takiej struktury nie widziano wcześniej w tej serii. To nie jest duży napływ byków w jednym okresie, lecz mała grupa nowych byków w każdym okresie, trochę więcej za każdym razem, aż do 55,18%. Umieszczając dzisiejsze 55,18% BSB na osi tej serii: Najnowszy okres LAB: 28,36% byków (dominacja niedźwiedzi) Najnowszy okres BTC: 43,07% byków ZEC: około 38-40% byków TON: 51,87% byków BSB: 55,18% byków (stabilny zakres dominacji byków, zbliżony do historycznego centrum DOGS) DOGS: około 55% byków NOT: 65,50% byków BILL: 65,70% byków (najnowszy okres) ETH: 71,93% byków (rekord serii) BSB zajmuje pozycję lekko powyżej środka — nieco wyżej niż TON, o 10 punktów procentowych niżej niż NOT. Nie jest ekstremalny, ale jego struktura to najbardziej „stabilna” ekspansja byków w tej serii: powolna, ciągła, bez gwałtownych wzrostów. Dlaczego udział byków w BSB stale rośnie? Dziś na liście wzrostów OKX pojawił się BSBUSDT (+16,97%, wolumen 504 mln ¥) — BSB jest już aktywnym instrumentem na liście, z wolumenem i nowym kapitałem wchodzącym na rynek. Jednocześnie dane on-chain: 5 484 zleceń kupna vs 4 865 zleceń sprzedaży, netto kupujących +619, przewaga kupujących 6,0% — detaliści on-chain i byki na rynku kontraktów zgadzają się co do kierunku. Jest jednak jeden wart uwagi szczegół: 3. okres (50,97% byków) to jedyny raz w tych 10 okresach, gdy udział byków spadł poniżej 51% — właśnie wtedy stosunek byków do niedźwiedzi niemal dotknął linii równowagi. Gdyby wtedy weszło trochę więcej niedźwiedzi, dominacja byków w BSB mogłaby zostać przełamana. Ale tak się nie stało. Po 50,97% udział byków powoli wracał, aż do 55,18%. Udział byków w BSB wzrósł w 10 okresach z 52,78% do 55,18%, co jest pierwszym przypadkiem w tej serii, gdy udział byków w instrumencie prawie w każdym okresie rośnie — to nie gwałtowny wzrost, lecz powolna ekspansja; nie jednorazowo, lecz przez 10 okresów ciągłych. 👇 $BSB $TON $NOT

W poprzednim artykule z tej serii o LAB napisano w podsumowaniu: "OI USD $107.30M to nowy rekord serii, $78.12M to pozycje krótkie — spadek liczby kontraktów oznacza wycofywanie się byków, wzrost wartości USD to efekt wzrostu ceny. Wartość kontraktów krótkich wzrosła z $67.44M do $78.12M, +15.8%. To zdanie dziś nabiera jeszcze większego znaczenia." Dziś przedstawiam pełną krzywą z 10 okresów, pojawił się nowy ekstremum, które od razu po publikacji poprzedniego podsumowania zostało pobite: Okres 5: 26.55% byków / 73.45% niedźwiedzi To najwyższy absolutny udział pozycji krótkich w całej serii śledzącej BTC, ZEC, DOGS, TON, LAB, NOT, BILL, ETH — nie 73.45%, ale już przekroczono poprzedni rekord 72.80% o 0.65 punktu procentowego. W tym samym czasie OI USD wyniósł $111.04M, liczba kontraktów: 23,932,814 — to również podwójny rekord serii śledzącej kontrakty LAB. $111.04M × 73.45% ≈ $81.51M pozycji krótkich, co jest absolutnym najwyższym poziomem wartości USD kontraktów krótkich w całej serii, dla dowolnego instrumentu i momentu. Następnie nastąpiła niespotykana dotąd w serii pojedyncza zmienność OI: Okres 5: OI USD $111.04M Okres 6: OI USD $77.98M Spadek w jednym okresie: -$33.06M (-29.8%) To nie jest stopniowa redukcja pozycji — w ciągu 4 godzin zniknęło ponad 30% OI. Co spowodowało wyparowanie $33.06M OI w jednym okresie? Porównując stosunek byków do niedźwiedzi: okres 5 to 73.45% pozycji krótkich, okres 6 to 67.51% — spadek o 5.94 punktu procentowego. Liczba kontraktów spadła z 23,932,814 do 23,401,532, czyli o -531,282 (-2.2%). Ale OI USD spadło o 29.8% — liczba kontraktów zmniejszyła się tylko o 2.2%, a wartość USD o 29.8%. Ta różnica wynika z załamania ceny. Obliczając implikowaną cenę w okresie 6 na podstawie OI USD i liczby kontraktów: $77,983,321 ÷ 23,401,532 ≈ $3.33 Implikowana cena w okresie 5: $111,042,839 ÷ 23,932,814 ≈ $4.64 Z $4.64 do $3.33, w ciągu 4 godzin, spadek o -28.2%. To nie jest powolny spadek, to błyskawiczny krach. Podczas krachu udział pozycji krótkich spadł z 73.45% do 67.51% — oznacza to, że główną reakcją niedźwiedzi na spadek o 28% było zamknięcie pozycji z zyskiem (take profit), a nie dalsze zwiększanie krótkich pozycji. Sprzedawali blisko $4.64, zamykali blisko $3.33, co spowodowało gwałtowny spadek OI. Obecnie LAB jest na poziomie $4.57. Po krachu cena odbiła z $3.33 do $4.57, wzrost o +37.2%. W najnowszym okresie: stosunek byków do niedźwiedzi to 28.36% do 71.64%. Niedźwiedzie podczas odbicia ceny z $3.33 do $4.57 ponownie zwiększyły udział do 71.64% — do rekordu 73.45% brakuje tylko 1.81 punktu procentowego. Nowi niedźwiedzi, którzy otworzyli pozycje w przedziale $3.33-$4.57, ustawili stop loss powyżej $4.57. 73.45%, absolutny rekord serii — pojawił się, wywołał krach OI o $33.06M w jednym okresie, cena spadła do $3.33, a potem odbiła o 37.2%. Niedźwiedzie zamknęły pozycje, weszli nowi, dziś jest 71.64%, brakuje 1.81 punktu do rekordu. $LAB

W poprzednim artykule o LAB ostatnie zdanie brzmiało: "W pozycji o wartości 107,30 mln USD około 72,80% to shorty — to absolutny rekord wartości kontraktów short w USD od początku śledzenia tej serii. Powyżej 4,66 USD, pozycje short są najcięższe w historii tej serii. To zdanie dziś jest jeszcze bardziej aktualne." Dziś, stosunek long do short kontraktów LAB na Binance, w trzech ostatnich okresach (4h): 32,40% long / 67,60% short 31,59% long / 68,41% short 30,57% long / 69,43% short (najnowsze) Udział short spadł z 72,80% do 69,43%, czyli o 3,37 punktu procentowego. Te 3,37 punktu procentowego odpowiada części shortów zlecenia stop loss powyżej 4,66 USD, które dziś zostały aktywowane. Jednak najważniejszą liczbą dzisiaj nie jest stosunek long/short, lecz wolumen obrotu: ¥6,91 mld Dla porównania, historyczne dane z tej serii śledzącej LAB: W artykule sprzed dwóch wpisów o LAB (przy 4,28 USD), 24-godzinny wolumen on-chain LAB wynosił: 12 747 479 USD (około 92,47 mln ¥) Dziś wolumen kontraktów na OKX: 6,91 mld ¥ 6,91 mld ¥ vs 92,47 mln ¥ — dzisiejszy wolumen to 74,7 razy więcej niż poprzednie dane on-chain. Oczywiście, wolumeny pochodzą z różnych rynków (kontrakty vs spot on-chain), więc nie można ich bezpośrednio porównywać, ale ta skala wzrostu pokazuje: Dziś rynek kontraktów LAB przyciągnął kapitał, który wcześniej nie był obecny on-chain, do udziału w tej walce o pozycje. Jaki jest kierunek obrotu w wolumenie 6,91 mld ¥? Biorąc pod uwagę zmianę stosunku long/short: short spadł z 72,80% do 69,43%, czyli o 3,37 punktu procentowego — oznacza to, że znaczna część wolumenu 6,91 mld ¥ to zamknięcia pozycji short (wymuszone lub dobrowolne), a nie tylko otwarcia long i short. Ale uwaga: shorty nadal stanowią większość. 69,43% short, tylko 30,57% long — co oznacza: Aktywacja stop loss jest lokalna, a nie globalna. Spadek shortów z 72,80% do 69,43%, czyli utrata 3,37 punktu procentowego, odpowiada części shortów zbudowanych w ostatnim przedziale powyżej 4,66 USD, które częściowo wyszły z rynku — ale wcześniejsze shorty lub te z szerszymi stop lossami na wyższych poziomach nadal pozostają. W poprzednim artykule było zdanie: "Skala wyczyszczenia jest większa niż przy 2,87 USD" — dziś jest to pierwszy etap realizacji tego zdania, a nie ostatni. LAB +20,48%, wolumen 6,91 mld ¥, shorty spadły z 72,80% do 69,43% — aktywacja stop lossów zaczyna się lokalnie, nie globalnie. To pierwszy etap, nie koniec. $LAB $NOT $DOGS

Dziś ruszyło się. Strach i chciwość: 38 (Strach) Z 47 do 38, z dnia na dzień, nastroje rynkowe zmieniły się z "neutralnych" na "strach". BTC dziś $79,591, spadł poniżej $80,000. To pierwszy raz od rozpoczęcia śledzenia BTC w tej serii, że zanotowano cenę poniżej $80,000. Jednak tego samego dnia CoinShares opublikowało najnowszy raport: Zarządzający funduszami dokupują. Inwestorzy instytucjonalni stopniowo zwiększają alokację aktywów kryptowalutowych, BTC jest preferowanym wyborem instytucji, a trend napływu kapitału netto się poprawia. Z jednej strony, detaliści się boją. Z drugiej strony, instytucje kupują. To nie pierwszy raz, gdy ta sytuacja pojawia się w tej serii — ale dziś jest to najbardziej wyraźny rozdźwięk. Strach i chciwość 38 (nastroje detalistów) oraz raport o dokupowaniu przez instytucje (zachowanie instytucji) pojawiły się tego samego dnia, wskazując na całkowicie przeciwne kierunki. Jest jednak jedno dane z rynku kontraktów, które kwantyfikuje ten rozdźwięk bardziej konkretnie: Procent pozycji długich na BTC (ostatnie trzy 4-godzinne okresy): 41,44% → 42,69% → 43,07% Wczoraj w tej serii napisano, że 39,56% pozycji długich to najwyższy wynik — dziś w ciągu trzech okresów wzrosło to z 39,56% do 43,07%, co jest absolutnym rekordem od początku śledzenia BTC w tej serii. Inaczej mówiąc: podczas spadku BTC z $80,400 do $79,591, udział kont zajmujących pozycje długie na rynku kontraktów nie spadł, lecz wzrósł z 39,56% do 43,07%. "Strach" to odczyt indeksu strachu i chciwości. "Coraz więcej długich pozycji" to zachowanie na rynku kontraktów. Obie rzeczy są prawdziwe jednocześnie: nastroje się pogarszają, ale liczba osób zajmujących pozycje długie rośnie. Istnieje tylko jedno wyjaśnienie tego sprzecznego zjawiska: Większość osób odczuwających teraz strach nie zajmuje krótkich pozycji na rynku kontraktów — to obserwujący detaliści, którzy mają pozycje na rynku spot z ujemnym wynikiem, którzy patrzą na spadek ceny, ale nie podejmują działań. Natomiast na rynku kontraktów, ci którzy zajmują coraz więcej pozycji długich podczas spadku, to inna grupa: oni się nie boją, uważają, że ten poziom jest wart ryzyka. Stawka finansowania dziś wróciła do wartości ujemnej: -0.000015 Wczoraj było +0.000036, dziś -0.000015 — okresy, w których płacili długie pozycje, się skończyły, teraz krótkie zaczynają płacić. Jednak wartość -0.000015 jest bardzo niewielka (rocznie około 1,64%) — to nie sygnał masowego powrotu krótkich pozycji, lecz nowa równowaga między długimi i krótkimi w przedziale $79,500-$80,000. Strach i chciwość 38, BTC spadł poniżej $80K, ale udział pozycji długich na kontraktach 43,07% ustanowił nowy rekord, raport instytucji wskazuje na dokupowanie — w najgorszych nastrojach najwięcej osób potajemnie zajmuje pozycje długie. $BTC

Ten cykl wczoraj pisał o BILL, z jednym zdaniem: "BILL w 1. edycji byki 68,74%, to najwyższa wartość od początku śledzenia tego cyklu." Dziś do tego cyklu dołączył nowy instrument — ETH. Aktualny stosunek byków do niedźwiedzi: 71,93% byków / 28,07% niedźwiedzi 68,74% zostało pobite. Ułóżmy wszystkie instrumenty śledzone w tym cyklu według rosnącego udziału byków: LAB najnowsza edycja: 27,20% byków (najniższy w cyklu) BTC najnowsza edycja: 39,56% byków ZEC: około 38-40% byków TON: 51,87% byków DOGS: około 55% byków NOT: 65,50% byków BILL 1. edycja: 68,74% byków (wczorajszy rekord cyklu) ETH najnowsza edycja: 71,93% byków (dzisiejszy nowy rekord) Od 27,20% LAB do 71,93% ETH to pełne spektrum na tej osi. Ale dzisiejsze 71,93% ma inne tło niż wszystkie poprzednie: Gdy NOT miał 65,50% byków, NOT w ciągu dnia UTC +14,20%. Gdy BILL miał 68,74% byków, BILL w ciągu dnia UTC +16,04%. Gdy TON miał 51,87% byków, TON w ciągu dnia UTC +9,92%. Dziś ETH ma 71,93% byków — ETH w ciągu dnia UTC -2,62%. To pierwszy raz w tym cyklu, gdy instrument z najwyższym udziałem byków ma spadającą cenę. Dotychczas wysoki udział byków powstawał w kontekście "rosnącej ceny, byki wygrywają". Dzisiejsze 71,93% ETH narastało podczas spadku ceny z $2,351.11 (otwarcie UTC) do $2,289.49. Pełna krzywa stosunku byków do niedźwiedzi na 10 edycji jasno to kwantyfikuje: 1. edycja: 60,80% byków (cena ETH około $2,371) 5. edycja: 66,05% byków (lokalny dołek, około $2,350) 10. edycja (najnowsza): 71,93% byków (aktualna cena ETH $2,289) W każdej edycji cena spada, a udział byków rośnie — to typowa struktura "im bardziej spada, tym więcej kupują". Od 1. do najnowszej edycji udział byków wzrósł o 11,13 punktów procentowych, co jest największym wzrostem w 10 edycjach od początku śledzenia cyklu. Ci bycy, którzy weszli podczas spadku ceny, oceniają, że zakres $2,280-$2,350 to dobra strefa wejścia. Stawka finansowania +0,0001 (rocznie około 10,95%) — ci bycy płacą niedźwiedziom co 8 godzin. Uważają, że ten koszt jest mniejszy niż koszt utraconej okazji na odbicie przy $2,289. Ale trzeba tu zaznaczyć ryzyko lustrzane: W cyklu o DOGS napisano: "Niedźwiedzie 51,52% pierwszy raz przewyższyły byki — obstawiali szczyt i przegrali." Dziś ETH ma 71,93% byków, oni obstawiają dołek — jeśli cena będzie dalej spadać, ci bycy staną przed podobną presją wyjścia, ale w przeciwnym kierunku. ETH byki 71,93%, nowy rekord cyklu, pobijający wczorajsze 68,74% BILL. Ale to pierwszy raz, gdy najwyższy udział byków pojawia się przy spadającej cenie — im bardziej spada, tym więcej kupują, wzrost o 11,13 punktów procentowych w 10 edycjach, z roczną stawką finansowania 10,95% w trakcie. $ETH $TON $BILL

"BILL ¥8,55 miliarda, miażdży całą listę — to 1,46 razy więcej niż druga pozycja na liście, 22,6 razy więcej niż ostatnia. Wówczas wnioskiem było: "¥8,55 miliarda, co odpowiada około 118 milionom dolarów obrotu, to nie są małe pieniądze, to kapitał o dużej skali, który się obraca." Dziś po raz pierwszy przedstawiam dane kontraktów Binance dla BILL — najpierw podam liczby: Stosunek długich do krótkich, pierwsza seria: 68,74% długich / 31,26% krótkich Stosunek długich do krótkich, najnowsza seria: 65,70% długich / 34,30% krótkich Ułóżmy wszystkie śledzone w tym cyklu aktywa według rosnącego udziału pozycji długich: LAB najnowsza seria: 27,20% długich (najniższy w serii, 73% kont na krótkich pozycjach) BTC najnowsza seria: 39,56% długich (najwyższy od rozpoczęcia śledzenia BTC) ZEC: około 38-40% długich TON najnowsza seria: 51,87% długich DOGS: około 55% długich NOT najnowsza seria: 65,50% długich (najwyższy w serii podczas wczorajszego wpisu) BILL pierwsza seria: 68,74% długich (dzisiejszy nowy rekord) BILL przesunął górną granicę udziału pozycji długich w tym cyklu o kolejne 3,24 punktu procentowego. 68,74% oznacza, że konta zajmujące pozycje długie na BILL są 2,2 razy liczniejsze niż te na pozycjach krótkich. Ale jest ważny kontekst do wyjaśnienia: Te dwie serie danych obejmują ok. 8-godzinne okno czasowe — dokładnie okres po tym, jak BILL pojawił się na liście wzrostów OKX (+25,06%, obrót ¥8,55 miliarda). Oznacza to, że po obrocie o wartości ¥8,55 miliarda, pozostające pozycje to w 68,74% pozycje długie. Ta grupa długich pozycji pozostających po obrocie ¥8,55 miliarda ma koszt wejścia w przedziale $0,07-$0,08 z zeszłej nocy. Obecnie BILL jest na poziomie $0,08755 — te pozycje długie są obecnie na plusie. Jednak od pierwszej do najnowszej serii udział pozycji długich spadł z 68,74% do 65,70%, czyli o 3,04 punktu procentowego: To oznacza, że w ciągu tych 8 godzin część długich pozycji została zrealizowana z zyskiem — spadek o 3,04 punktu procentowego to osoby, które weszły po $0,07 i wyszły w okolicach $0,085-$0,089. Nie zostały zmuszone do wyjścia, lecz wyszły dobrowolnie. Ta sytuacja kontrastuje ze strukturą NOT z zeszłej nocy: Stosunek długich do krótkich w 10 seriach NOT (64,86%-66,76%) wahał się tylko o 1,90 punktu procentowego — bardzo stabilny, solidna baza pozycji długich. BILL ma tylko 2 serie, w ciągu 8 godzin udział pozycji długich spadł z 68,74% do 65,70%, czyli o 3,04 punktu procentowego — większa zmienność niż w NOT, co wskazuje, że pozycje długie na BILL są bardziej "krótkoterminowe": szybki wjazd i szybki wyjazd. To odpowiada charakterystyce obrotu ¥8,55 miliarda na BILL z zeszłej nocy — to nie był wolumen długoterminowego budowania pozycji, lecz gęstość kapitału szybkiego wejścia i wyjścia. Pierwsza seria długich pozycji na BILL wyniosła 68,74%, co jest najwyższą wartością w tym cyklu. Jednak w ciągu 8 godzin spadła do 65,70%, a utrata 3,04 punktu procentowego wskazuje na krótkoterminowość pozycji długich. Pozycje pozostawione po obrocie ¥8,55 miliarda to pozycje długie, ale nie długoterminowi mieszkańcy. $BILL $DOGS $LAB