Mitä marginaali tarkoittaa futuuritreidauksessa?

1. Marginaalin perusteet

Kryptofutuurimarkkinoilla marginaali on prosenttiosuus futuurisopimuksen arvosta, jonka treidaajat asettavat tilille positiota avatessaan.

2. Marginaalin laskeminen

OKX:ssä on kaksi marginaalitilaa: poikittaismarginaali ja eristetty marginaali.

1. Poikittaismarginaalitila: poikittaismarginaalitilassa koko marginaalisaldo jaetaan kaikkien avoimien positioiden kesken, mikä voi auttaa pienentämään likvidaation riskiä.

   • Marginaalivaatimus positioille

     • Kryptomarginaaliset sopimukset
       Alkumarginaali = sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin / (merkintähinta × vipu)

     • USDT-marginaaliset sopimukset
       Alkumarginaali = sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin × merkintähinta / vipu

       • Alkumarginaali vaihtelee merkintähinnan mukaan poikittaismarginaalitilassa.

   • Marginaalivaatimukset avoimille toimeksiannoille ja positioille

     • Yksisuuntaisen tilan marginaalivaatimus

       • Pitkä positio: Max ((position nimellisarvo + ostotoimeksiannon arvo), (myyntitoimeksiannon arvo – position nimellisarvo)) / vipu

       • Lyhyt positio: Max ((ostotoimeksiannon arvo – position nimellisarvo), (position nimellisarvo + myyntitoimeksiannon arvo)) / vipu

     • Suojaustilan marginaalivaatimus = |pitkän position nimellisarvo + avoinna olevien ostotoimeksiantojen arvo| / vipu + |lyhyen position nimellisarvo + avoinna olevien myyntitoimeksiantojen arvo| / vipu

2. Eristetty marginaalitila: eristetyssä marginaalitilassa jokaisella positiolla on oma marginaali, jolloin treidaajat voivat hallita riskiä position tasolla.

   • Kryptomarginaaliset sopimukset
     Alkumarginaali = sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin / (avoimien positioiden keskihinta × vipu)

   • USDT-marginaaliset sopimukset
     Alkumarginaali = sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin × avoimien positioiden keskihinta / vipu

3. Marginaalin ja vivun perusteet

Vipu on treidausmekanismi, joka kasvattaa mahdollisia tuottoja ja riskejä antamalla treidaajille mahdollisuuden käydä kauppaa suuremmalla pääomalla kuin mitä heidän treidaustilillään on. Poikittaismarginaalitilassa, kun avaat pitkiä tai lyhyitä positioita: Alkumarginaali = position arvo / vipu

• Kryptomarginaaliset sopimukset

  • Jos nykyinen BTC-hinta on 10 000, käyttäjä haluaa ostaa eräpäivättömiä futuureja 1 BTC:n arvosta 10x vivulla: Sopimusten määrä = BTC-määrä × BTC-hinta / sopimuksen koko= 1 × 10 000 / 100 = 100 sopimusta

  • Alkumarginaali = sopimuksen koko × sopimusten määrä / (BTC-hinta × vipu)= 100 × 100 / (10 000 × 10) = 0,1 BTC

• USDT-marginaaliset sopimukset

  • Jos nykyinen BTC-hinta on 10 000 USDT, käyttäjä haluaa ostaa eräpäivättömiä futuureja 1  BTC:n arvosta 10x vivulla: Sopimusten määrä = BTC-määrä / sopimuksen koko= 1 / 0,0001 = 10 000 sopimusta.

  • Alkumarginaali = sopimuksen koko × sopimusten määrä × BTC-hinta / vipu= 0,0001 × 10 000 × 10 000 / 10 = 1 000 USDT

4. Marginaalivaatimukset

• Alkumarginaalisuhde: 1 / vipu

• Ylläpitomarginaali: vähimmäismarginaali, joka vaaditaan nykyisen position ylläpitämiseen.

  • Spot- ja futuurien poikittaismarginaalitila
    Ylläpitomarginaalisuhde = (varojen saldo spot- ja futuurien poikittaismarginaalitilillä + realisoitumaton V/T – avoinna olevien toimeksiantojen määrä – optiotoimeksiantojen määrä – eristetyn marginaalitilan avoinna olevien toimeksiantojen määrä) / (ylläpitomarginaali + likvidaatiomaksut)

  • Monivaluuttainen poikittaismarginaalitila
    Ylläpitomarginaalisuhde = oikaistu oma pääoma / (ylläpitomarginaali + likvidaatiomaksut)

  • Spot- ja futuurit / monivaluuttainen / portfoliomarginaalitila / eristetty marginaalitila

    • Kryptomarginaaliset sopimukset
      Ylläpitomarginaalisuhde = (marginaalisaldo + realisoitumaton V/T eristetyssä marginaalipositiossa) / (ylläpitomarginaali + likvidaatiomaksut)

    • USDT-marginaaliset sopimukset
      Ylläpitomarginaalisuhde = (marginaalisaldo + realisoitumaton V/T eristetyssä marginaalipositiossa) / (ylläpitomarginaali + likvidaatiomaksut)

5. Marginaalikutsujen hallinta

Marginaalivaatimukset ovat yksilöllisiä eristetyn marginaalin tilassa. Voit kasvattaa tiettyjen positioiden marginaalia hallitaksesi riskejä paremmin.

6. Vivun säätäminen

OKX tukee avoimien positioidesi vivun säätämistä. Voit kasvattaa vipua vain, jos muutettu vipu on pienempi kuin nykyiselle positiollesi sallittu enimmäisvipu. Kun kasvatat vipua, nykyisen positiosi marginaalivaatimus pienenee. Voit pienentää vipua vain, jos treidaustililläsi on riittävästi varoja kattamaan kasvaneen marginaalivaatimuksen muutetulla vivulla.

7. Futuuritoimeksiannon tappio

Futuuritreidauksessa, kun toimeksiannon hinta poikkeaa markkinahinnasta, järjestelmä laskee toimeksiannosta aiheutuvan tappion. Esimerkiksi, jos ostotoimeksiantosi hinta on korkeampi kuin markkinahinta tai myyntitoimeksiantosi hinta on matalampi kuin markkinahinta, syntyy realisoitumaton tappio, jos toimeksianto toteutuu. Suojellakseen varojasi ja varmistaakseen alustan turvallisuuden OKX sisällyttää toimeksiannon tappion osaksi positiota avattaessa vaadittavia kustannuksia likvidaation estämiseksi.

USDT-marginaaliset sopimukset

• Ostotoimeksiannon tappio: Abs (sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin × Min [0, (merkintähinta − toimeksiannon hinta)])

• Myyntitoimeksiannon tappio: Abs (sopimuksen koko × sopimusten määrä × kerroin × Min [0, (toimeksiannon hinta – merkintähinta)])

Kryptomarginaaliset sopimukset

• Ostotoimeksiannon tappio: Abs (sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin × Min [0, (1 / toimeksiannon hinta − 1 / merkintähinta)])

• Myyntitoimeksiannon tappio: Abs (sopimuksen koko × |sopimusten määrä| × kerroin × Min [0, (1 / merkintähinta − 1 / toimeksiannon hinta)])

Markkinatoimeksiannoissa alusta käyttää arvioitua täyttöhintaa toimeksiannon hintana.

Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikkojen, omistamiseen liittyy suuri riski, niiden arvo voi vaihdella suuresti ja niistä voi jopa tulla arvottomia. Digitaalisten varojen vivutettu treidaus suurentaa sekä mahdollisia voittoja että mahdollisia tappioita, ja se voi johtaa koko sijoituksesi menettämiseen. Aiemmat tuotot eivät ole osoitus tulevista tuloksista. Sinun tulisi harkita huolellisesti, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisen tilanteesi valossa, erityisesti jos harkitset vivun käyttöä. Olet yksin vastuussa treidausstrategioistasi, eikä OKX ole vastuussa mahdollisista tappioista. Kaikkia tuotteita ei ole saatavilla kaikilla alueilla. Ole hyvä ja katso lisätietoja OKX:n palveluehdoista sekä riskejä ja vaatimustenmukaisuutta koskevasta ilmoituksesta.

© 2024 OKX. Kaikki oikeudet pidätetään.